Что такое сделка M&A?

Сделки слияния и поглощения (сделки M&A, от англ. Mergers & Acquisitions) — это сделки, в которых происходит передача контроля по управлению бизнесом либо его частью от одной компании к другой

Слияние — это объединение двух или более хозяйственных субъектов, в результате которого образуется новая экономическая единица (новое юридическое лицо).

Поглощение — это сделка, совершаемая с целью установления контроля над хозяйственным обществом и осуществляемая путем приобретения более 30 % уставного капитала (акций, долей, и т.п.) поглощаемой компании, при этом сохраняется юридическая самостоятельность общества.

Крайне важными этапами подготовки и реализации сделки M&A (слияния и поглощения) являются структурирование процесса слияния и поглощения и выбор определенной методологии проведения сделки. Определение последовательности этапов, а также проведение предшествующего сделке правового анализа (due diligence), проводимого в рамках сделки М&А, способствуют исключению или минимизации в значительной степени возможных негативных последствий.

Основные этапы сделок M&A

1. Выбор компании-цели. Экспертная оценка поглощаемой корпорации по экономическим, финансовым и юридическим показателям (due diligence, legal due diligence). На данном этапе рассчитывается приблизительная рыночная стоимость компании-цели.
2. Переговоры сторон, необходимые для того, чтобы определить основные пункты возможного соглашения по сделке M&A (слияния и поглощения).
3. Оформление соглашения о намерении компании-покупателя заключить сделку M&A с компанией-целью (с обязательствами компании-цели предоставить соответствующую информацию).
4. Всесторонний анализ юридической, финансовой и управленческой документации (due diligence). На данном этапе рассчитывается справедливая рыночная стоимость компании-цели.
5. Переговоры для достижения окончательного соглашения по цене сделки M&A (слияния и поглощения) между акционерами (владельцами) компаний.
6. Структурирование сделки M&A (слияния и поглощения).
7. Закрытие сделки по слиянию и поглощению. В отдельных случаях после закрытия сделки её публично анонсируют. На данном этапе осуществляют окончательные финансовые расчёты, перерегистрацию прав на активы и выплату комиссионных вознаграждений и пр.

Источники информации: 

• cs-center.ru — центр корпоративных решений: этапы сделок M&A.
• otvet.mail.ru — Ответы@mail.ru: что такое сделка M&A.